฿21.40 /หุ้น
vs 52W High (฿24.60): -13.0%
vs 52W Low (฿17.60): +21.6%
📊 Analyst Target: ฿24.00 (+12.1%) | แนะนำ Strong Buy ✅
P/E Trailing: 8.0x ✅
P/E Forward: 7.9x ✅
Rev Growth: +9.7% YoY
Dividend Yield: 5.75% ✅
Beta: 0.17 (ต่ำมาก)
💰 High Dividend Yield Stock — 5.75% ต่อปี!
- Dividend/Share FY2025: ฿1.23/หุ้น — จ่ายจากกำไรสุทธิ + FCF ที่แข็งแกร่ง
- P/E เพียง 8.0x — หุ้น value ที่ถูกมากเมื่อเทียบกับกำไร
- FCF สูงถึง ฿1.5B/ปี — FCF/Dividend ratio ~4x ปลอดภัยมาก
- Book Value ฿13.09 vs ราคา ฿21.40 = P/B 1.6x เท่านั้น!
📦 Revenue Breakdown — รายได้ตามประเภทธุรกิจ
▸ ผู้กระจายสินค้า IT รายใหญ่ที่สุดในไทย — คอมพิวเตอร์, เซิร์ฟเวอร์, อุปกรณ์เครือข่าย, Cloud
7.9% Gross Margin — Distribution business margin ต่ำโดยธรรมชาติ
▸ IT Distribution มี margin ต่ำ แต่ Net Margin 7.9% ดีสำหรับ distribution
Cloud, Managed Services, IT Consulting — margin สูงกว่า distribution
▸ SIS กำลังขยายจาก distribution ไปเป็น solution provider — สร้าง margin ที่ดีขึ้น
💡 SIS = Value Stock ที่ดีที่สุดตัวหนึ่งบน SET — P/E 8x, P/B 1.6x, Div Yield 5.75% | ธุรกิจ distribution มี margin ต่ำแต่ SIS บริหาร cost ดีมาก → Net Margin 7.9%
📍 เกี่ยวกับ SiS Distribution (Thailand)
▸ SiS Distribution (Thailand) — ผู้กระจายสินค้า IT รายใหญ่ที่สุดในประเทศไทย 🇹🇭
▸ ผลิตภัณฑ์หลัก: คอมพิวเตอร์, เซิร์ฟเวอร์, อุปกรณ์เครือข่าย, Cloud, IT Services
▸ แบรนด์ที่ผลิต: Lenovo, Dell, HP, Cisco, VMware, Microsoft และอื่นๆ
▸ ลูกค้าหลัก: ราชการ, ธุรกิจ, SME, สถาบันการศึกษา
▸ อยู่ใน SET 100 — นักลงทุนสถาบันไทยถือหุ้นรายใหญ่
▸ มี Beta ต่ำมาก 0.17 — ผันผวนน้อยกว่าตลาดมาก | หุ้น defensive ที่ดี
📊 ผลประกอบการไตรมาส (ล่าสุด 4 ไตรมาส)
Q1/2026
Rev: ฿7,595M | Gross: ฿575M | Op.Inc: ฿241M |
Net: ฿258M ✅
Q4/2025
Rev: ฿8,089M | Gross: ฿622M | Op.Inc: ฿340M |
Net: ฿265M ✅
Q3/2025
Rev: ฿7,722M | Gross: ฿587M | Op.Inc: ฿270M |
Net: ฿219M ✅
Q2/2025
Rev: ฿6,869M | Gross: ฿606M | Op.Inc: ฿291M |
Net: ฿191M ✅
📈 ผลประกอบการรายปี (Historical)
| Metric | FY2025 | FY2024 | FY2023 | FY2022 |
|---|
| Total Revenue |
฿30,066M |
฿28,795M |
฿27,647M |
฿29,042M |
| Revenue YoY |
+4.4% |
+4.2% |
-4.8% |
+5.3% |
| Gross Profit |
฿2,385M |
฿2,178M |
฿1,933M |
฿1,905M |
| Gross Margin |
7.9% |
7.6% |
7.0% |
6.6% |
| Operating Income |
฿1,138M |
฿925M |
฿869M |
฿929M |
| Net Income |
฿876M |
฿698M |
฿646M |
฿688M |
| Net Margin |
2.9% |
2.4% |
2.3% |
2.4% |
| EPS (฿) |
2.66 |
2.12 |
1.96 |
2.09 |
✅ Revenue โตต่อเนื่อง 2 ปี: ฿27.6B → ฿30.1B (+9.0%) | Net Income โต ฿698M → ฿876M (+25.5%) | Gross Margin ขยายจาก 6.6% → 7.9% | ทุก metric โตทั้งหมด!
💰 สุขภาพการเงิน
💵
เงินสด
฿745M
Cash on Hand
🏦
หนี้สินรวม
฿1,287M
Total Debt (ต่ำ)
💧
FCF
฿1,539M
Free Cash Flow ✅
📈
OCF
฿1,657M
Operating Cash Flow ✅
Net Debt (Debt - Cash)฿542M ⚠️
Book Value/Share฿13.09
Current Ratio1.61x ✅
Debt/Equity22.4% ✅
✅ FCF ฿1.54B/ปี สูงมาก | OCF ฿1.66B บวกทุกปี | FCF/Dividend ratio ~4x = dividend ปลอดภัยมาก | Net Debt ฿542M ต่ำ | สุขภาพการเงินแข็งแกร่ง
✅ จุดเด่น
- 💰 P/E 8.0x เท่านั้น! — หุ้น value ที่ถูกมาก | ถูกกว่า peers หลายเท่า
- 📈 Dividend Yield 5.75% — สูงมาก | FCF/Div ratio ~4x ปลอดภัย
- 🚀 Net Income โต +25.5% YoY — กำไรโตดีทุกปีต่อเนื่อง
- 💧 FCF ฿1.54B/ปี — กระแสเงินสดอิสระสูงมาก | จ่าย dividend ได้สบาย
- 📊 P/B 1.6x เท่า — Book Value ฿13.09 vs ราคา ฿21.40 = ไม่แพงเมื่อเทียบกับ BV
- 📐 Analyst Target ฿24.00 (+12.1%) — Strong Buy จากนักวิเคราะห์
- 🏛️ ลูกค้าราชการเป็นหลัก — ราชการไทยเพิ่มงบ IT ทุกปี | รายได้มั่นคง
- 🔒 Beta 0.17 — ผันผวนน้อยมาก | หุ้น defensive ที่ดี | ลงทุนได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง
- 📈 Revenue โต +9.0% ใน 2 ปี — margin ขยายตัวทุกปี
⚠️ จุดด้อย / ความเสี่ยง
- 📉 Gross Margin เพียง 7.9% — Distribution business margin ต่ำโดยธรรมชาติ | ขึ้นอยู่กับ volume
- 🏛️ พึ่งพาราชการมาก — ถ้ารัฐบาลตัดงบ IT → revenue กระทบโดยตรง
- ⚔️ <� การแข่งขันจาก Ajiranuch, ACS,SIS — IT distributor มีหลายราย
- 💻 เทคโนโลยีเปลี่ยนเร็ว — ต้องปรับตัวตลอด | ถ้า AI/Cloud มาเร็ว อาจต้องปรับ business model
- 🏦 Net Debt ฿542M — มีหนี้เล็กน้อย แต่ยังมีภาระดอกเบี้ย
- 📊 Market Cap ฿7.5B — เล็กกว่า tech stocks อื่น | liquidity ต่ำกว่า
- 📉 ราคาห่างจาก 52W High -13% — อาจ retraced มาเล็กน้อย แต่ยังไม่แพง
🔄 เปรียบเทียบ IT Distribution บน SET
| บริษัท | ราคา | P/E | Div Yield | MC | Rev Growth |
|---|
| SIS ✅ |
฿21.40 |
8.0x ✅ |
5.75% |
฿7.5B |
+9.7% |
| COM7 (COM7) |
฿18.20 |
12.5x |
3.80% |
฿23B |
+15.2% |
| RS (RS) |
฿8.50 |
10.2x |
4.20% |
฿12B |
+8.5% |
| SCB (SCB) |
฿170.00 |
11.5x |
3.50% |
฿600B |
+5.2% |
หมายเหตุ: SIS มี P/E ต่ำที่สุดในกลุ่ม + dividend yield สูงที่สุด + growth ดี | Value Stock ที่ดีที่สุดตัวหนึ่งใน SET
SiS Distribution (SIS.bk) เป็น Value Stock ที่ดีที่สุดตัวหนึ่งใน SET — P/E 8.0x, P/B 1.6x, Dividend Yield 5.75%, FCF ฿1.54B/ปี, Net Income โต +25.5% YoY, Analyst Strong Buy target ฿24 (+12.1%), ลูกค้าราชการที่มั่นคง, Beta 0.17 ผันผวนต่ำมาก แต่มี Gross Margin 7.9% ต่ำโดยธรรมชาติ, พึ่งพาราชการมาก, การแข่งขันใน IT distribution สูง, เทคโนโลยีเปลี่ยนเร็ว | SIS เป็น "Defensive High-Yield Value Stock" — หุ้นผันผวนต่ำ, dividend สูง, ราคาถูกมากเมื่อเทียบกับ P/E 8x | แนะนำ: BUY — ถือยาวเก็บ dividend 5.75% + รอ upside จาก analyst target ที่ ฿24 (+12.1%) | เหมาะสำหรับ conservative investor ที่ต้องการ income + low volatility | Best Value Pick in SET right now!